中国城市轨道交通运营现状

本篇章数据来源是中国城市轨道交通协会资源经营专业委员会发布的《2019城市轨道交通资源经营年报》。截止2019年底，根据协会成员中共计39个协会成员开通轨道交通，包含38个城市和珠三角城际，共计197条轨道交通线路。

城市轨道交通由地铁、轻轨、单轨、现代有轨电车、磁浮交通、市域快轨及自动导向轨道系统组成，其中截止2019年底，我国197条轨道交通线路中包含地铁开通线路150条；运营线路总长度6963公里中地铁运营线路长度达5180.7公里，占总长度的74.4%。

1、运营规模：运营里程大幅增长

截至2019年末，全国城市轨道交通总运营里程达到7144公里，新增989.7公里，比上年增加22.78%。从已开通城市轨道交通的城市数量来看，2019年中国城市轨道交通呈现加速发展，年末已开通城市数量达到39座，比2018年末增加7座，为历年之最。新增加的7个城市（地区）分别为温州、济南、常州、兰州、徐州、呼和浩特以及珠三角，其中6座城市新增运营里程达204.4公里，占全年新增运营里程的20.65%。

2019年国内有34个城市的轨道交通运营里程有所增长，其中成都、北京、郑州、沈阳、温州5座城市增量排名靠前，均超过50公里；厦门、福州增幅最大，均超过了100%。2019年无新增里程的城市共4个，分别为长春、大连、东莞、昆明。从城市特征角度分析，2019年增长较为明显的主要为成都、沈阳、苏州等“新一线”城市；此外，福州、厦门、合肥、南宁等二线城市，在发力建设城市轨道交通方面，也取得了较为显著的成果。

2019年，全国共有19个城市新增轨道交通运营线路，合计新增线路21条；宁波、济南当年新增线路达到2条，其他17个城市新增线路均为1条。从城市运营线路数量角度观察，全国共有16个城市运营线路数量达到5条以上，其中北京最多，达到24条；上海排名第二，达19条；此外广州、南京、武汉这3座城市运营线路也达到了10条以上。

依托于线路之上的轨道交通站点，是发展轨道交通物业运营的重要载体，因而从站点的数量可以一定程度上判断城市的轨道交通物业发展潜力。从站点数量上看，上海运营站点数量达415座，为全国之首；北京站点数量达406座，排名全国第二；此外，广州、武汉、成都、深圳这4座城市站点数量达到200座以上，还有重庆、南京等9座城市站点数量达到100座以上。在站点密集度方面，我们尝试通过计算城市站点数量与总运营里程的比例来判断城市站点的密集程度，这一比例越低说明站点密度越高，人们搭乘轨道交通更加便捷。以全国站点数量最多的城市上海为例，该比例约为0.5，这一指标可以理解为：假设上海所有线路合并为一条的情况下，站点间隔仅为500米。透过这一指标观察，各城市平均水平为0.7，一线城市中上海最低为0.5，二线城市中成都、南宁、福州、东莞、贵阳这5个近年来城市轨道交通发展较为迅速城市，比例也都小于0.5。

2、客流量：日均客流量增速有所下滑

2019年全国城市轨道交通日均客流量达到6989万人次，较上一年增长13.45%，相比2018年增速14.85%，2019年日均客流量增速有所下滑，说明我国城市轨道交通客流量进入到平稳增长期。

2020年上半年受新冠疫情影响，全国日均客流量发生了明显下滑。根据中国城市轨道交通协会的统计，此次疫情“震中”的武汉受影响最深，城市轨道交通暂停运营65天，导致上半年武汉地铁客流量下降幅度最大，日均客流量同比下降73.12%；除武汉外，全国还有31个城市日均客流量均发生了下滑。而随着下半年疫情影响逐步消退，预期随着全国生产、生活有序恢复，全国日均客流量也将同步恢复，但预计全年相较2019年客流量会出现一定程度的下滑。

2019年，全国有15个城市的日均客流量超过100万人次，相比2018年的11个城市，新增了郑州、沈阳、长沙、苏州这4座城市。在15个城市中，“北上广深”4座一线城市客流量规模最大，其中北京、上海日均客流量超过1000万人次，分列前两位；广州日均客流量达到900万人次以上，深圳日均客流量也接近500万人次。客流量是城市轨道交通TOD发展的前提和基础，随着轨道交通建设的加快和线路密度的提升，越来越多的城市日均客流量将会超过百万，从而进一步提升该城市轨道交通的使用率，提升该城市开发轨道交通TOD物业的可行性。

3、使用率：主要城市平稳小幅上涨

轨道交通使用率是指城市轨道交通客流量占公共交通客流量比例。使用率是可以衡量各地城市轨道交通使用的效率情况，同时，使用率与轨道交通线路密度存在一定正相关性，线路网络越成熟的城市轨道交通使用率相对越高。

从全国10个城市的轨道交通使用率数据来看，上海、北京、深圳使用率均超过50%，近些年轨道交通发展较快的城市，如武汉、昆明、苏州等，使用率也达到40%以上；而贵阳、温州、哈尔滨则整体使用率不高。

相比2018年，大多数城市轨道交通使用率平稳小幅上涨，但哈尔滨轨道交通使用率相比去年有所下降，值得特别关注。

4、经营收入：非票务收入增幅超过票务收入

全国城市轨道交通经营收入主要分为票务收入和非票务收入，其中票务收入又称为“运营收入”，非票务收入又称为“资源收入”。

2019年，全国城市轨道交通经营收入为976.88亿元，同比增长19.8%，其中，票务收入为523.47亿元，同比增长16.5%，占总经营收入的54%；非票务收入为453.41亿元，同比增长24%，占总经营收入的46%。总体而言，非票务收入增长速度超过票务收入，占比有不断上升趋势，未来地铁公司非票务收入将会占到总体经营收入的半壁江山。

5、资源收入：物业开发收入占比继续提升

城市轨道交通资源收入是指依托于城市轨道交通运营系统的物业开发、物业租赁及管理、车站商业、传媒广告、信息通讯等非票务收入的总和。将资源收入单独分析，可以发现与轨道交通TOD开发有关物业收入发展情况。

2019年，全国城市轨道交通非票务收入为453.41亿元，其中，物业开发收入为334.8亿元，占非票务收入比重为74%，相比2018年，占比上升4个百分点；物业租赁及管理收入为24.7亿元，占非票务收入比重为5%，相比2018年，占比上升1个百分点；传媒广告收入为49.6亿元，占非票务收入比重为11%，相比2018年，占比下降了4个百分点；车站商业、信息通讯及其他收入为44.2亿元，占非票务收入比重为10%，与2018年持平。

自2018年以来，物业开发收入替代传媒广告收入，成为非票务收入的主流，2019年这一趋势进一步凸显。

2019年，全国城市轨道交通广通商收入（非票务收入中扣除物业开发收入，包含物业租赁及管理、传媒广告、车站商业、信息通讯及其他收入）为118.57亿元，同比增长8.46%，虽保持了上涨态势，但增幅大幅下滑，相比2018年，增幅下降了25.3个百分点，这主要受到传媒广告收入下降的影响。

从广通商经营收入结构来看，传媒广告收入占比为42%，相比2018年52%的占比，下降了10个百分点；物业租赁及管理收入占比21%，相比2018年14%，上升了7个百分点，增长显著。说明随着各地地铁公司积极进行轨道交通TOD物业开发，地铁公司自持运营物业在不断上升，从而使物业租赁收入也不断上升。

2019年，全国轨道交通广通商收入超过亿元的城市有21个，与2018年持平。“北上广深”4座一线城市广通商收入站上10亿元大关，其中，北京广通商收入领先，达到了20亿元，深圳则首次突破10亿元。武汉、南京、天津、成都、杭州等一些轨道交通发展较快的城市在广通商收入方面虽不及一线城市水平，但与其他城市也已明显拉开差距。

从各个城市广通商收入结构来看，各城市广通商收入主要依托物业租赁及管理、车站商业、传媒广告三大板块，信息通讯及其他两项占比相对较低。2019年各城市物业租赁及管理收入占广通商收入的比例均有一定程度的提高，其中南昌、深圳占比超过50%以上。

中国城市轨道交通TOD开发经营现状

城市轨道交通建设面临前期资金投入大，资金收回时间长的特点，这给地方政府带来了巨大的财政压力。故各地开始探索通过轨道交通物业综合开发来反哺轨道交通建设和运营的亏损。近两年，轨道交通物业开发收入占资源经营收入比重持续上升，各地越来越重视并积极实践轨道交通TOD开发，并将TOD作为城市轨道交通企业可持续发展的重要路径和战略选择。

资源委员会单位成员中历年资源运营类型分别是：物业开发、物业租赁及管理、车站商业、传媒广告、信息通讯等业务。截止2019年底，超30个城市均有经营车站商业、传媒广告、信息通讯三类资源。其中物业租赁及管理为23城涉及，物业开发有17城涉及。五类资源均有经营的城市有北京、上海、广州、深圳、天津、南京、重庆、杭州、长沙、贵阳。

1、土地储备：大幅增长，全年近5000万方

2019年，全国城市轨道交通物业开发土地储备规模下行趋势发生逆转，当年土地储备规模达到4812.12万平方米，同比增长635%。其中主要是长沙、南宁轨道交通土地储备规模较大，合计约为3754.39万平方米，可见这两个城市未来TOD开发潜力巨大。

土储规模决定了未来城市TOD发展潜力。从各城市土地储备规模来看，2019年，长沙轨道交通物业开发土地储备达到3072万平方米，占全国总土储的64%；南宁轨道交通物业开发土地储备达到682万平方米；成都轨道交通物业开发土地储备达到321万平方米，珠三角地区土储为266万平方米。其他城市的土地储备均不到百万方，相对较低。

2、开发规模：逐年递增，全年超1200万方

全国轨道交通物业开发规模呈现逐年递增趋势，2019年物业开发面积达1202.57万平方米，同比上涨78.1%；累计面积达到4234.13万平方米，是2018年的1.85倍。2019年各地主要在住宅、商业地产两个方面有所发力，这两类物业在2019年开发规模增长较明显。

从各城市物业开发规模来看，2019年全国有3个城市开发规模超过100万平方米，分别为青岛、成都、杭州，此外兰州、南宁、北京3城开发规模超过50万平方米。开发规模较高的城市“阵容”与2018年基本相似，较大的变化主要为南宁取代深圳进入城市前5名。结构上看，目前各城市物业开发还是以住宅为主，但杭州、兰州、南宁、武汉、济南5城物业开发中商业也占有较大比例。

3、经营规模：实现翻倍，全年近6400万方

2019年，全国城市轨道交通物业开发规模为6396万平方米，同比增长229.85%。其中，在建物业开发面积为2269万平方米，占全部经营面积的35%；自持商业物业可租赁面积为2958万平方米，占全部经营面积的46%；商业物业管理服务面积为1169万平方米，占全国经营面积的18%。

从各城市物业经营规模看，2019年贵阳、深圳2城市超过了1500万平方米，其中贵阳排名全国第一，经营规模超过2500万平方米。

4、开发收入：持续上涨，全年超330亿元

全国城市轨道交通物业开发收入高速增长始于2018年，主要是受当年各城市物业销售规模驱动。2019年物业开发收入接近335亿元，增速较上一年有所下滑，但仍维持在30%以上。从发展趋势来看，由于2019年物业开发规模提升，因此可以预计未来城市轨道交通物业开发相关收入仍将有所提高。

从各城市物业开发收入来看，2019年有7个城市物业开发收入超过10亿元，城市数量与2018年一致。城市中以深圳收入规模为最高，达到140亿元，其次为杭州，收入超50亿元。

5、经营收入：加速增长，全年接近25亿元

2019年，城市轨道交通物业经营收入接近25亿元，较2018年增长56.81%，呈现加速增长态势。2017-2019年城市轨道交通物业经营收入增速逐年提高，其中2017年增速为13.28%，2018年为36.56%。从历年的增速变化趋势可以发现，目前全国城市轨道交通物业经营收入还处于高速成长期，而随着未来各城市轨道交通TOD发展，持有物业规模将继续上升，物业经营收入还将持续增加。

从各城市物业经营收入来看，2019年有7个城市轨道交通物业经营收入超亿元。相比2018年，变化较大的是深圳超越北京，成为全国第一。

6、开发收益：收益良好，全年超150亿元

自2018年起，全国城市轨道交通物业开发收益较之前显著提高，到2019年已接近160亿元，较2018年增长77.24%。

从城市维度看，2019年全国有5个城市的城市轨道交通物业开发收益超过10亿元，较2018年增加了2个城市。从城市构成来看，除了深圳2018年收益达到10亿元以上外，其余4个城市均为首次超过10亿元。由于当前大多数城市尚处于轨道交通TOD物业开发探索和起步阶段，更多的处于投入期，尚未实现规模收益，同时，大量的自持经营性物业需要长时间的培育，使得轨道交通物业开发与运营整体收益不高。